반응형 AI 데이터센터2 제룡전기 주가 전망 (실적 서프라이즈, 북미 수출, AI 데이터센터) 솔직히 고백하자면, 저는 제룡전기를 처음 봤을 때 그냥 넘겼습니다. 반도체도 아니고, AI 소프트웨어도 아닌, '변압기 만드는 회사'라는 설명에 스크롤을 내려버렸던 기억이 납니다. 그런데 2026년 1분기 실적 발표 이후 그 판단이 얼마나 짧은 생각이었는지 깨달았습니다. 영업이익률 48.2%라는 숫자가 화면에 떴을 때, 저는 사업 보고서를 세 번 새로 고침했습니다.영업이익률 48%의 비밀, 북미 수출 구조를 들여다봐야 합니다제룡전기의 실적이 이토록 강력한 이유를 이해하려면, 먼저 매출 구조부터 봐야 합니다. 전체 매출의 약 80~90%가 북미 수출에서 발생합니다. 국내 내수 시장이 아니라, 미국 현지 전력청을 대상으로 한 고단가 변압기 수출이 실적의 핵심입니다. 여기서 판가(P)라는 개념이 중요합니다. .. 2026. 5. 5. HD현대일렉트릭 (슈퍼 사이클, 수주 잔고, 피크 아웃) 변압기가 반도체보다 더 귀한 시대가 올 줄 누가 알았을까요. 저도 불과 얼마 전까지는 AI 투자 하면 GPU, 반도체 소부장 정도만 떠올렸습니다. 그런데 해외 기사 한 줄이 생각의 방향을 완전히 바꿔 놓았습니다. 초고압 변압기 공급 부족이 AI 데이터센터 확장의 발목을 잡고 있다는 내용이었는데, 그 순간부터 HD현대일렉트릭(267260)이 다르게 보이기 시작했습니다.슈퍼 사이클의 실체, 수주 잔고로 확인했습니다전력 인프라 투자에 관심을 갖게 된 직후, 저는 주말 내내 증권사 리포트와 공시 자료를 뒤졌습니다. 그 중에서 제 눈을 가장 오래 붙잡은 숫자가 바로 HD현대일렉트릭의 수주 잔고였습니다. 이미 2028년, 심지어 2030년 납품 물량까지 예약이 꽉 차 있다는 사실을 공시로 직접 확인하는 순간, 솔직.. 2026. 4. 12. 이전 1 다음 반응형
